前面几篇里，那笔 100 万的贷款一直按 3.2% 在算。那是我替你假设的商贷利率。可是如果你单位每月替你交公积金，你能拿到的是另一种贷款，利率不是 3.2%。它更便宜，但便宜多少要看商贷的脸色；它还有额度天花板，大多数人根本贷不满。这一篇就把这两件事算清楚。
先算便宜多少：每 100 万，30 年省 11.6 万
2025 年 5 月 8 日起，首套个人住房公积金贷款 5 年以上的年利率是 2.6% 1。同一个月起，5 年期以上 LPR 是 3.5% 3，首套商贷通常在这个基础上减几十个基点——我们沿用前几篇那个版本：LPR 减 30 个基点，也就是 3.2%。
30 年、等额本息、每借 100 万：
| 方案 | 月供 | 30 年总利息 |
|---|---|---|
| 公积金 2.6% | 4,003 元 | 44.1 万 |
| 商贷 3.2% | 4,325 元 | 55.7 万 |
| 差额 | 322 元 | 11.6 万 |
换成“每借 1 万元”更好用：公积金 40.03 元，商贷 43.25 元。金额换了自己乘。
这里有一个容易被忽略的地方：公积金能省多少，取决于你当地商贷实际执行多少。有的地方首套商贷已经能低到 3.05% 左右 8，那两边只差 0.45 个百分点，每 100 万、30 年只省大约 8.6 万。所以别拿“公积金 2.6% 看起来很低”来判断，要拿你面前那份商贷报价比。
便宜是有代价的：利率不跟 LPR 走，额度有天花板
一、它是一个慢半拍的浮动利率
商贷的定价基准是 LPR，而且你可以把重定价周期选成 3 个月、6 个月或 1 年——LPR 一降，快的话下个季度月供就跟着变（这是 LPR 那篇讲过的）。
公积金不这样。它的利率由中国人民银行单独发文确定，不挂钩 LPR，而且是“年度调整”：新发放的贷款从调整当日起执行新利率，已经放款的存量贷款当年不动，要等到次年 1 月 1 日才跟着调 12。
举个具体的：2025 年 5 月 8 日公积金利率降到 2.6%，但在这天之前已经放款的人，整个 2025 年仍然按 2.85% 还，直到 2026 年 1 月 1 日才降到 2.6% 2。
所以它是浮动利率，但不是“随时会浮动”的利率。降息时它慢半拍，加息时它也慢半拍。算月供的时候，别把 2.6% 当成永远不变。
二、额度是四个数字里取最小的那个
公积金中心的钱来自大家缴存，不是你一个人想贷多少就贷多少。多数城市这么卡你，四个结果取最小值：
- 城市最高额度。 北京单人缴存、买首套，最高 120 万；夫妻双方都是缴存人，最高 240 万 4。有的城市只有几十万。
- 和缴存挂钩的额度。 两种算法：一种是按账户余额的倍数算（青岛是余额的 20 倍 6），一种是按“每缴存一年可贷多少”算（北京单人每缴存一年可贷 20 万 4）。
- 按还款能力算出来的额度。
- 房价 × 可贷比例（比如首套最多贷到房价的 80%）。
还有一道前置门槛：多数城市要求申请前连续足额缴存 6 个月以上、账户状态正常 5。
所以真正该做的第一件事不是挑房子，而是去当地公积金中心的 App 或官网查自己的“可贷额度”。如果你所在城市按账户余额算额度，先想着把余额提出来付首付，会让可贷额度跟着变小；而按缴存年限算额度的城市不受这个影响。 先搞清楚你的城市是哪一种。
额度不够：组合贷就是两笔贷款
真实情况往往是：你需要贷 200 万，公积金只能给 120 万，剩下 80 万向银行借——这就是组合贷。
关键的一句话：组合贷的月供不是把两个利率平均一下，而是当成两笔独立的贷款，各算各的月供，再加起来。 因为等额本息下“每 1 万元本金对应的月供”是固定的，你可以直接按本金比例拆。
需要贷款 200 万、30 年、等额本息：
| 方案 | 月供 | 30 年总利息 |
|---|---|---|
| 全额商贷 3.2% | 8,650 元 | 111.4 万 |
| 组合贷：公积金 120 万 + 商贷 80 万 | 4,804 + 3,460 = 8,264 元 | 52.9 万 + 44.6 万 = 97.5 万 |
| 全额公积金 2.6%（额度够的话） | 8,007 元 | 88.2 万 |
组合贷把月供从 8,650 元压到 8,264 元，总利息从 111.4 万降到 97.5 万。省下的 13.9 万，正好是 120 万乘上每 1 万元的差额——每 1 万元在 (30) 年里，商贷要付 5,570 元利息，公积金只付 4,412 元，差 1,158 元。
于是有一个很方便的换算：公积金能多贷 1 万元，30 年就省约 1,150 元利息。 拿你的可贷额度乘一下，就知道为它多跑几趟手续值不值。
组合贷还有几条规则要知道：
- 两笔贷款的 期限必须一致，按两者中较短的那个定；还款方式也必须一致（要么都等额本息，要么都等额本金），用同一个还款账户扣款 79。
- 公积金中心和银行 分别审批、分别放款，手续比纯商贷多一道，放款节奏也可能慢一些 7。
- 提前还款要 两边分别申请。如果你想先还掉高息的商贷那部分、留着低息的公积金贷款慢慢还，得先问清楚各自的规定，以及有没有违约金 7。
两件容易忽略的事
- 额度是地方政策，而且会调。 上面的北京数字只是某个时间点的版本，别拿别人的额度估自己。
- 组合贷里的商贷部分，由银行按自己的政策定价。 问报价的时候，要把公积金能贷多少、商贷部分利率多少、总共能贷多少分别问清楚，别只听一个总数。
边界
文里的数字都是 30 年、等额本息、利率不变，公积金 2.6%、商贷 3.2%。换成 20 年，因为本金被占用的时间短了，两种贷款的差距会缩小（每 100 万大约省 7 万而不是 11.6 万）；换成等额本金，月供和总利息的数字都会变，但“公积金部分按 2.6% 算、商贷部分按商贷利率算、两部分相加”这个算法不变。而公积金的额度、缴存条件、上浮政策、放款节奏，全是地方说了算——先拿到你所在城市的官方数字，再套今天的公式。